Вчера The Walt Disney Company завершила день инвестора, были предоставлены прогнозы и стратегия компании. Акции Disney выросли на 4% после закрытия основной сессии в четверг.

Одним из важных событий стало увеличение стоимости подписки Disney+, с марта 2021 г. она составит $7,99 в месяц. Это первое повышение стоимости со старта проекта в ноябре 2019 г.

Полученные в результате подорожания подписки средства компания будет направлять на создание оригинального контента для своих сервисов Disney+, Hula и ESPN+ в ближайшие два года. Финансовый директор Кристин Маккарти сообщила, что компания ожидает пика убытков от Disney+ в 2021 г. и достижения рентабельности в 2024 г.

Компания также заявила, что на 2 декабря Disney+ опережает прогнозы по количеству подписчиков стриминговых сервисов. Ожидается, что к концу 2024 г. количество клиентов Disney+ достигнет 230–260 млн пользователей.

Компания планирует распустить международный сервис Star — новый стриминговый сервис, который будет предоставляться клиентам из Канады, Европы, Австралии и Новой Зеландии в феврале 2021 г. А к концу года и в других странах.

Читайте:  Путин призвал "пройти между Сциллой и Харибдой"

Что еще

Компания потратит от $14 до $16 млрд инвестиций в контент для всех трех сервисов. В ближайшие годы Disney+ получит по 10 сериалов по комиксам Marvel и мотивам Звездных войн, а также другие сериалы Disney и Pixar. ESPN+ получит эксклюзивное шоу, а Hula — различные шоу и мультсериалы.

Эта стратегия является верной для компании, если посмотреть на успехи Netflix. Большое количество и разнообразие контента приводит к увеличению подписок и активных пользователей. Более того, создание контента поможет стримингам Disney в конкурентной борьбе с Amazon, Apple TV, Netflix и др.

Насчет фильмов информации было немного, так как неясны перспективы кинотеатров, которые из-за пандемии были закрыты значительную часть года. В итоге мы видим постепенную трансформацию компании в сторону стримингового сервиса, что является сильным драйвером роста в долгосрочной перспективе.

Акции

Акции Disney, как и многие другие, пострадали от пандемии. Восстановиться удалось лишь в конце ноября, когда акции превысили стоимость, которая была в начале года.

В 2020 финансовом году выручка компании снизилась на 6% до $65,3 млрд, был получен чистый убыток на сумму $2,8 млрд. Из-за ограничительных мер по сдерживанию пандемии сегмент парков пострадал больше всего.

Читайте:  BIS и ряд Центральных банков совместно разработали рекомендации по выпуску национальных цифровых валют

Среди основных конкурентов Disney можно выделись сервис Netflix, Amazon Prime и Apple TV, как на уровне США, так и на международном. Все компании улучшают свои показатели по выручке и количеству клиентов и сообщают о расширении производства фильмов, сериалов и шоу. Контент является одним из самым важным показателям для стриминговых сервисов.

Согласно различным источникам, Netflix обходит другие сервисы по популярности и контенту. Сейчас началась настоящая борьба за клиента. Apple запустил сервис TV+ и развивает собственный контент, что делают и другие крупные компании.

Средняя выручка на одного клиента (ARPU) у Netflix и Disney находится примерно на одном уровне.

Технический анализ

Начиная с середины марта 2020 г. акции Disney находятся в восходящей тенденции. Иногда наблюдались локальные коррекции из-за перекупленности, при этом весомых дивергенций нет.

Сейчас цена находится около годового максимума, все снижение с начала года было выкуплено. При продолжении роста акций индикатор RSI сообщит о наличии перекупленности. Поэтому в среднесрочной перспективе может начаться коррекция.

Читайте:  Футбольный клуб «Барселона» выпустит токен для голосования

Основным риском для акций остается пандемия, которая ограничивает работу парков отдыха. Однако положительные новости об эффективности вакцины поддержат котировки. Основной задачей для покупателей является уровень $170, преодолев который, можно двигаться к уровням выше $190.

О смене сентимента сообщит пробой $135 сверху вниз, где сейчас расположилась 50-дневная скользящая средняя. В этом случае ориентиры могут опуститься ниже $120.

Итоги

Инвесторы встретили решение менеджмента Disney положительно. Сегодня на премаркете акции уже прибавили 7% к стоимости. Согласно данным Barron’s, 20 аналитиков рекомендуют покупать акции, держать — 6, рекомендаций на продажу нет. Мы также ожидаем положительного эффекта от сказанного на презентации и улучшения финансовых показателей в 2021 г., особенно после закрытия вопроса с пандемией.

Компания имеет ресурсы для развития контента и большую клиентскую базу. Повышение стоимости подписки также положительно скажется на финансовых результатах. Поэтому акции Disney можно добавить в свой портфель.

БКС Мир инвестиций

Источник

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here