Когда речь заходит о фондовом рынке, мы часто говорим о его турбулентности. Сегодня мы подробнее остановимся на некоторых особенностях и подводных камнях российского рынка акций, о которых пользователям Finam.ru рассказала управляющая фондом Geist SP и автор известных работ по экономике и финансам Елена Чиркова.

Взгляд назад

По словам Елены Чирковой, «если посмотреть на среднегодовую доходность, то рынок РТС с момента основания в 1995 году сильно обыгрывал американский S&P 500. Причиной этого является то, что мы стартовали с очень низкой базы, когда акции растут почти с нуля, они могут расти очень быстро». Однако с 2010 года ситуация изменилась, и до сих пор американский рынок обгоняет российский по доходности.

Советы эксперта. Как принять решение - где инвестироватьВысокая дивидендная доходность – это хорошо или плохо?

В последние годы российский рынок занимает первое место в мире по дивидендной доходности, что связано с тем, что российские компании выделяют большую долю прибыли на выплату дивидендов и с тем, что в формуле расчета происходит деление на небольшое число, так как акции российских компаний стоят дёшево. Многие российские корпорации попали под западные санкции и не могут никуда инвестировать, поэтому акционеры выплачивают средства сами себе. Да и государство требует от компаний платить больше, чтобы пополнять бюджет. При этом инвестиции важны для дальнейшего роста компаний, без него они не смогут и дальше продолжать выплачивать высокие дивиденды, когда излишки средств закончатся.

Читайте:  Обзор: нефть снижается на опасениях за спрос

Факторы, влияющие на оценку перспектив и рисков на рынках в разных странах

По мнению Елены Чирковой, на перспективы рынков больше всего влияют следующие факторы:

  • Доходность безрисковых активов.
  • Темп роста национальной экономики/прибыли публичных компаний.
  • Отраслевая структура. Отраслевая структура важна, потому что она влияет на рост рынков в будущем.
  • Ликвидность. Чем выше, тем лучше.
  • Волатильность. Чем выше, тем лучше.
  • Размер компаний.
  • Уровень защиты миноритарных акционеров.
  • Запреты на вывоз капитала. В России его, кстати, нет.
  • Жесткость требований биржи. Чем жестче требования, тем более «крутые» компании листингуются на бирже.
  • Наличие частных инвесторов.
  • Широкий выбор инструментов (ETF, опционы).
  • Затраты инвесторов на совершение сделок
  • Господдержка.
  • Читайте:  Планета может сесть этой осенью на новый карантин

    Выгодные отрасли для инвестирования

    При выборе компаний для инвестирования важно учитывать отрасль, есть более доходные и менее доходные отрасли. По мнению известного инвестора Питера Линча, «один из простых способов обыграть рынок — не покупать акции компаний в отраслях, которые показывают доходность ниже рыночной».

    Топ-3 доходных отраслей:

  • Software& Service — это программное обеспечение и разнообразные сервисы, приложения. Именно в компании этой отрасли инвестировать выгоднее всего с точки зрения доходности.
  • Technology Hardware — аппаратное обеспечение. Это и компьютеры, и полупроводники — любая аппаратура для техники. На инвестировании в компании, работающие в таких отраслях, можно хорошо заработать. Например, на акциях известной американской компании по производству компьютеров Dell, Елена Чиркова, по её словам, заработала 40% годовых.
  • Pharm Biotech & Life Sciencies — компании биофарм сектора в пандемию особенно преуспели, однако эксперты советуют обращать внимание на акции тех компаний, у которых дела шли хорошо и до пандемии коронавируса.
  • Читайте:  Обзор: нефть «топчется» под уровнем $52 в «ритме» контанго

    Важной особенностью российского фондового рынка является его консолидированность. Например, 10 крупнейших российских компаний занимают 70% капитализации индекса. При этом растёт и доля государственных компаний.

    По мнению Елены Чирковой, на данный момент выгоднее ориентироваться на западные рынки и инвестировать только в те компании, которые показывают доходность не за счёт пандемии коронавируса.

    Посмотреть онлайн-лекцию с Еленой Чирковой можно, зарегистрировавшись по ссылке на Finam.ru.

    Источник

    ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

    Please enter your comment!
    Please enter your name here